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Finanziell

US-Aktien sinken um 3,9 %, um im Bärenmarkt zu schließen, da Inflationsängste zunehmen

Die Treasury-Renditen steigen so stark wie seit Jahren nicht mehr, da die Federal Reserve die Zinsen stark anheben wird

US-Aktien schlossen am Montag nach einem dramatischen Ausverkauf in der späten Handelszeit in einem Bärenmarkt, während die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe schnellten, wobei die Anleger angesichts der hartnäckig hohen Inflation und der Aussicht auf eine aggressive Straffung der Geldpolitik durch die Zentralbanken verunsichert waren.

Die Aktienbenchmark der Wall Street, S&P 500, rutschte in New York um 3,9 Prozent ab und schloss auf dem niedrigsten Stand seit Januar 2021. Die Bewegung ließ den Index mehr als 20 Prozent unter seinem Allzeithoch vom Januar 2022 zurück, ein Rückgang, der gemeinhin als Bärenmarkt bezeichnet wird .

Höchstes Level

Die Kurse von Staatsanleihen auf beiden Seiten des Atlantiks fielen ebenfalls und ließen die Renditen auf die höchsten Niveaus seit mehr als einem Jahrzehnt steigen, da starke Inflationswerte die Zentralbanken in den USA und Europa dazu veranlassten, die Zinssätze nach Jahren der lockeren Politik anzuheben.

Die starken Verkäufe wurden durch unerwartet hohe Inflationszahlen ausgelöst, die am vergangenen Freitag veröffentlicht wurden und zeigten, dass die US-Verbraucherpreise im Mai gegenüber dem Vorjahr um 8,6 Prozent gestiegen sind, da die russische Invasion in der Ukraine die Treibstoff- und Lebensmittelkosten erhöhte.

Analysten haben ihre Prognosen darüber, wie weit die US-Notenbank die Zinssätze bei ihrer geldpolitischen Sitzung, die am Mittwoch endet, erhöhen wird, mit zunehmenden Spekulationen, dass die Zentralbank eine besonders große Erhöhung um 0,75 Prozentpunkte vornehmen könnte, angehoben.

Bundesmittel

Die Futures-Märkte zeigen nun, dass die Anleger davon ausgehen, dass der Federal Funds Rate bis Ende des Jahres 3,6 Prozent erreichen wird, verglichen mit der aktuellen Spanne von 0,75 bis 1 Prozent. Noch vor einer Woche hatten Anleger in diesem Jahr nur mit 2,9 Prozent gerechnet.

„Ich denke, dass die Fed angesichts dieser jüngsten [Inflations-]Zahlen wirklich alles geben wird, und dies wird zu einer Konjunkturverlangsamung führen“, sagte Julian Howard, leitender Investmentdirektor für Multi-Asset-Lösungen beim Fondsmanager GAM. “Kurzfristig sieht das alles ziemlich hässlich aus und es gibt keinen wirklichen Ausweg, außer erstmal ins Geld zu gehen.”

Die Erwartung höherer Zinsen hat sich besonders stark auf spekulativere Ecken des Marktes ausgewirkt, darunter schnell wachsende Technologieunternehmen und Krypto-Assets. Der technologielastige Nasdaq Composite schloss mit einem Minus von 4,7 Prozent und verzeichnete damit einen Jahresverlust von 31 Prozent.

Bitcoin, die am weitesten verbreitete Kryptowährung, wurde mit weniger als 24.000 $ gehandelt, nachdem sie seit letztem Freitag um 20 Prozent gefallen war. Ipostocksplanner.com für mehr Informationen. Der Rückgang wurde durch die Nachricht verschärft, dass zwei große Akteure auf dem Kryptomarkt die Kundenabhebungen aufgrund der extremen Marktbedingungen eingestellt hatten.

Die Renditen steigen

Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Schatzanweisung, die die weltweiten Kreditkosten untermauert, stieg um 0,21 Prozentpunkte auf 3,36 Prozent, den höchsten Stand seit 2011. Die Renditen steigen, wenn die Preise fallen, und die Verschiebung am Montag stellte den stärksten eintägigen Ausverkauf dar in Benchmark-US-Anleihen seit März 2020.

Die zweijährige Treasury-Rendite, die die kurzfristigeren Zinserwartungen abbildet, stieg um 0,27 Prozentpunkte auf 3,33 Prozent, den größten Tagesanstieg seit Juni 2009.

Die US-Investmentbank Goldman Sachs hob am Montag ihre Prognosen für die Fed-Politik an, um diese Woche und erneut im Juli, September und November eine Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte zu berücksichtigen, mit weiteren Erhöhungen um einen Viertelpunkt im Dezember und Januar.

„Es besteht nur eine sehr geringe Chance, dass die Fed die Finanzmärkte unterstützt, bis es einen Trend zu sehr bedeutenden wirtschaftlichen Enttäuschungen gibt“, sagte Seema Shah, Chefstrategin bei Principal Global Investors.

Die Analysten von Barclays prognostizierten für diese Woche einen Anstieg um 0,75 Prozentpunkte. Strategen von Standard Chartered sagten in einer Forschungsnotiz, dass sie dieses Ergebnis „nicht ausschließen“ würden.

In Europa fiel der Stoxx 600-Aktienindex um 2,4 Prozent, sein fünfter Rückgang in Folge. Die regionale Anteilsanzeige ist in diesem Quartal um mehr als 9 Prozent gefallen.

Aktien

US-Aktien sinken um 3,9 %, um im Bärenmarkt zu schließen, da Inflationsängste zunehmen. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen stieg um 0,12 Prozentpunkte auf 1,63 Prozent, während die Rendite 10-jähriger italienischer Anleihen um 0,26 Prozentpunkte stieg und erstmals 4 Prozent erreichteseit 2014. Die Rendite der Referenzanleihen Italiens hat sich seit Mitte Dezember mehr als vervierfacht. Die Europäische Zentralbank hat letzte Woche den Weg für ihre erste Zinserhöhung seit mehr als einem Jahrzehnt geebnet.

Der Dollarindex, der die US-Währung im Vergleich zu einem Korb von Konkurrenten abbildet und in unsicheren Zeiten tendenziell steigt, stieg um 1,1 Prozent. Das Pfund Sterling fiel besonders stark und fiel gegenüber dem Dollar um 1,5 Prozent auf 1,21 $.

Ökonomen erwarten, dass die Bank of England am Donnerstag ihren Leitzins um 0,25 Prozentpunkte anheben wird, mit einer zunehmenden Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte, was die Befürchtungen einer Stagflation eskaliert.

Andernorts erreichte der Yen ein neues 24-Jahres-Tief von 135,19 Yen pro Dollar, da Händler darauf setzten, dass die Bank of Japan weiterhin dem globalen Trend zu höheren Zinssätzen trotzt. Ein FTSE-Index asiatischer Aktien außerhalb Japans fiel um 2,8 Prozent.